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怎樣籌劃假股權(quán)真?zhèn)鶛?quán)投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅風(fēng)險(xiǎn)及納稅?根據(jù)目前國家的政策我們給出了兩個重點(diǎn)的案例，供大家參考使用。

怎樣籌劃假股權(quán)真?zhèn)鶛?quán)投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅風(fēng)險(xiǎn)及納稅?根據(jù)目前國家的政策我們給出了兩個重點(diǎn)的案例，供大家參考使用。

“假股權(quán)真?zhèn)鶛?quán)”屬于一項(xiàng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，主要存在于房地產(chǎn)行業(yè)，并被許多信托公司所運(yùn)用。由于房地產(chǎn)項(xiàng)目銀行借款的自有資金比例要求和借款擔(dān)保不足的現(xiàn)實(shí)問題，同時(shí)也出于對房地產(chǎn)項(xiàng)目的高回報(bào)率的市場預(yù)期，信托公司以股權(quán)投資形式入股房地產(chǎn)項(xiàng)目公司，約定持股期間的固定投資收益比例，一定期間以后再由項(xiàng)目公司或其股東回購信托公司持有的股份，此即“假股權(quán)真?zhèn)鶛?quán)”投資業(yè)務(wù)。

“假股權(quán)真?zhèn)鶛?quán)”業(yè)務(wù)兼具權(quán)益性投資和債權(quán)性投資雙重性質(zhì)，為統(tǒng)一該類業(yè)務(wù)的稅務(wù)處理口徑，國家稅務(wù)總局于2013年7月15日發(fā)布《關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》(國家稅務(wù)總局公告2013年第41號)(以下簡稱41號文)，對該類業(yè)務(wù)的各項(xiàng)收入和扣除的稅務(wù)處理作了明確規(guī)定。

41號文將“假股權(quán)真?zhèn)鶛?quán)”投資業(yè)務(wù)稱為“混合性投資業(yè)務(wù)”，即兼具權(quán)益和債權(quán)雙重特征的投資業(yè)務(wù)。對于符合41號文第一條規(guī)定的所有條件的“混合性投資業(yè)務(wù)”，根據(jù)“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，對于投資期間收取或支付的利息和投資收回支付或付出的對價(jià)均按照債權(quán)投資方式進(jìn)行稅務(wù)處理。在投資期間，投資企業(yè)收取的固定利息或利潤，計(jì)入其應(yīng)納稅所得額計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，而被投資企業(yè)支付的固定利息或利潤，確認(rèn)利息支付并依法扣除。投資收回時(shí)，雙方按回贖價(jià)與投資成本之間的差額確認(rèn)為各自的債務(wù)重組損益，分別計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額或作為債務(wù)重組損失扣除。

但是，在對投資期間的利息進(jìn)行稅務(wù)處理時(shí)，41號文規(guī)定投資企業(yè)收取的利息收入需要全部并入其當(dāng)期應(yīng)納稅所得額計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，而被投資企業(yè)支出的利息部分，需要根據(jù)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第38條《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》(2011年34號)規(guī)定的限定利率，在當(dāng)期進(jìn)行稅前扣除。34號文規(guī)定可以扣除的利息支出為根據(jù)銀行同期同類貸款利率計(jì)算的部分，實(shí)際情況是，“假股權(quán)真?zhèn)鶛?quán)”投資業(yè)務(wù)，年華利潤率往往是銀行同期貸款利率的2-3倍，高的甚至超過4倍。如此產(chǎn)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是投資方收到的利息需要全額繳納企業(yè)所得稅，而被投資方支付的利息只能扣除根據(jù)銀行貸款利率計(jì)算的金額，其余部分需要進(jìn)行納稅調(diào)整。房地產(chǎn)行業(yè)“假股權(quán)真?zhèn)鶛?quán)”投資業(yè)務(wù)，投資規(guī)模一般在2-3個億，按這個比例計(jì)算，投資企業(yè)每年將有幾千萬的利息支出不能稅前扣除，稅務(wù)損失高達(dá)幾百萬甚至上千萬。

盡管“假股權(quán)真?zhèn)鶛?quán)”投資業(yè)務(wù)約定了投資期間的固定利息或利潤，投資方?jīng)]有承擔(dān)被投資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，與債券投資沒有本質(zhì)區(qū)別，但其畢竟具有權(quán)益性投資的某些特征，因此41號文將投資企業(yè)的利息支出限定在根據(jù)銀行同期同類貸款利率計(jì)算的金額范圍內(nèi)，造成同一筆業(yè)務(wù)雙重征稅的問題，加重了投資企業(yè)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。

通過仔細(xì)研讀41號文，發(fā)現(xiàn)上述稅務(wù)負(fù)擔(dān)完全可以利用41號文第二條第(二)項(xiàng)予以規(guī)避。41號文第二條第(二)項(xiàng)關(guān)于投資收回的稅務(wù)處理，按照債權(quán)投資的處理思路，投資企業(yè)相當(dāng)于債權(quán)人，被投資企業(yè)相當(dāng)于債務(wù)人，投資贖回支付的對價(jià)和投資成本之間的差額，根據(jù)國家稅務(wù)總局對41號文的解讀，如果實(shí)際贖價(jià)高于投資成本，被投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回當(dāng)期確認(rèn)為債務(wù)重組損失，并準(zhǔn)予在稅前全額扣除，不存在納稅調(diào)整的問題。因此，投資雙方在達(dá)成“假股權(quán)真?zhèn)鶛?quán)”投資協(xié)議時(shí)，可以將投資期間支付的固定利息或利潤限定在根據(jù)銀行同期貸款利率計(jì)算的范圍內(nèi)，超過部分全部計(jì)入贖回投資的對價(jià)，這樣被投資企業(yè)支付的全部利息和對價(jià)均能在稅前扣除。

假設(shè)A企業(yè)接受B企業(yè)“混合性”投資，由B企業(yè)向A企業(yè)增資2.5億，雙方約定年化收益率為15%，二年后A企業(yè)應(yīng)以2.8億元的對價(jià)贖回該項(xiàng)投資，假設(shè)銀行同類貸款利率為6%，雙方所得稅繳納情況如下：

(1)B企業(yè)在投資期間及投資收回時(shí)取得的利息收入和債務(wù)重組收入為25000萬X15%X2+28000萬元-25000萬元=10500萬元

B企業(yè)該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)需繳納的企業(yè)所得稅為10500X25%=2625萬元

(2)A企業(yè)投資期間支付的利息及債務(wù)重組損失為25000萬X15%X2+28000萬元-25000萬元=10500萬元

A企業(yè)可以稅前扣除的利息支出及債務(wù)重組損失為25000萬X6%X2+28000萬元-25000萬元=6000萬元

A企業(yè)需做納稅調(diào)增的金額為10500-6000=4500萬元

A企業(yè)應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)所得稅為4500X25%=1125萬元

如果按照本文納稅籌劃方案，雙方應(yīng)修改投資協(xié)議，投資總額不變，年化收益率改為6%，二年后贖回的價(jià)格為3.25億元，雙方所得稅繳納情況如下：

(1)B企業(yè)在投資期間及投資收回時(shí)取得的利息收入和債務(wù)重組收入為25000萬X6%X2+32500萬元-25000萬元=10500萬元

B企業(yè)該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)需繳納的企業(yè)所得稅為10500X25%=2625萬元

(2)A企業(yè)投資期間支付的利息及債務(wù)重組損失為25000萬X6%X2+32500萬元-25000萬元=10500萬元

A企業(yè)可以稅前扣除的利息支出及債務(wù)重組損失為25000萬X6%X2+32500萬元-25000萬元=10500萬元

A企業(yè)需做納稅調(diào)增的金額為10500-10500=0萬元

A企業(yè)應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)所得稅為(10500-10500)X25%=0萬元

通過納稅籌劃，B企業(yè)的稅務(wù)不變，A企業(yè)稅負(fù)減少1125萬元。

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