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凈現(xiàn)金流量如何計(jì)算

發(fā)布時(shí)間:2020-03-05 11:47來(lái)源:會(huì)計(jì)教練

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凈現(xiàn)金流量怎樣計(jì)算,凈現(xiàn)金流量是指一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入減去流出的余額、主要反映了企業(yè)本期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物數(shù)額。下面就是詳細(xì)的講解,想要學(xué)習(xí)的小伙伴快來(lái)看看吧!如果大家在學(xué)習(xí)的過(guò)程中遇到了問(wèn)題,或者想要了解更多相關(guān)的問(wèn)題,都可以咨詢我們的答疑老師,我們會(huì)為大家進(jìn)行更為詳細(xì)的解答。

凈現(xiàn)金流量怎樣計(jì)算,凈現(xiàn)金流量是指一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入減去流出的余額、主要反映了企業(yè)本期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物數(shù)額。下面就是詳細(xì)的講解,想要學(xué)習(xí)的小伙伴快來(lái)看看吧!如果大家在學(xué)習(xí)的過(guò)程中遇到了問(wèn)題,或者想要了解更多相關(guān)的問(wèn)題,都可以咨詢我們的答疑老師,我們會(huì)為大家進(jìn)行更為詳細(xì)的解答。

一、概念

在此應(yīng)注意兩點(diǎn):第一,凈現(xiàn)金流量是同一時(shí)點(diǎn)(如2007年末)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差。第二,凈現(xiàn)金流量按投資項(xiàng)目劃分為三類:完整工業(yè)投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量、單純固定資產(chǎn)項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量和更新改造項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量。

由于利潤(rùn)表所反映的損益信息的固有限制,比如,實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)并不一定已取得現(xiàn)金,仍存在收不到現(xiàn)金而發(fā)生壞帳的可能性。另外,利潤(rùn)表受人為調(diào)節(jié)的空間較大。因此,通過(guò)編制現(xiàn)金流量表,以提供會(huì)計(jì)報(bào)表使用者更為全面、更為有用、更為真實(shí)的信息。

舉一簡(jiǎn)單的例子,某企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1000萬(wàn)元,現(xiàn)金凈流量300萬(wàn)元??梢钥闯?,雖然該企業(yè)實(shí)現(xiàn)了1000萬(wàn)元的利潤(rùn),但是現(xiàn)金凈流入?yún)s只有300萬(wàn)元,可能性包括有:是有大量的應(yīng)收帳款沒(méi)有收回,使得企業(yè)現(xiàn)金沒(méi)有更多的增加;二是企業(yè)償還了大量的債務(wù)或者購(gòu)買(mǎi)了大量的材料而未使用,導(dǎo)致現(xiàn)金沒(méi)有隨利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)而增加,但卻可能為下一期現(xiàn)金增加創(chuàng)造了條件;三是企業(yè)發(fā)生對(duì)外投資或者歸還了銀行貸款;等等。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表的分析,可以更清晰地了解企業(yè)本期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況,更全面的評(píng)價(jià)企業(yè)本期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的質(zhì)量,有助于報(bào)表使用人做出相關(guān)決策。

按照企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不同類型,現(xiàn)金凈流量可分為:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量;投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量;籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。

二、凈現(xiàn)金流量的計(jì)算方法

凈現(xiàn)金流量所反映的是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的資金活動(dòng)結(jié)果。在數(shù)額上它是以收忖實(shí)現(xiàn)制為原則的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。其基本計(jì)算公式為:凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量。

凈現(xiàn)金流量有營(yíng)運(yùn)型和投資型兩類。

1、營(yíng)運(yùn)型凈現(xiàn)金流量是對(duì)現(xiàn)有企業(yè)常規(guī)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行情況下的現(xiàn)金流入。流出活動(dòng)的描述。一般用于企業(yè)資產(chǎn)的整體評(píng)估,有的也用于無(wú)形資產(chǎn)的整體評(píng)估和單項(xiàng)評(píng)估。其計(jì)算公式如下:營(yíng)運(yùn)型凈現(xiàn)金流量=凈*潤(rùn)+折舊-追加投資

2、投資型凈現(xiàn)金流量是對(duì)擬新建、擴(kuò)建、改建的企業(yè),在建設(shè)期,投產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期整個(gè)壽命期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的描述。其計(jì)算公式為:投資型凈現(xiàn)金流量=投資型冷現(xiàn)金流入量-投資型凈現(xiàn)金流出量

投資型凈現(xiàn)金流入量=銷售收入+固定資產(chǎn)余值回收+流動(dòng)資產(chǎn)回收

投資型凈現(xiàn)金流出量=固定資產(chǎn)投資+注入的流動(dòng)資金+經(jīng)營(yíng)成本+銷售稅金及附加+所得稅+特種基金

技術(shù)資產(chǎn)評(píng)估中最常選用的是投資型凈現(xiàn)金流量。這一指標(biāo),按照資金來(lái)源可分為全部投資現(xiàn)金流量、自有資金現(xiàn)金流量、國(guó)內(nèi)投資現(xiàn)金流量和國(guó)外投資現(xiàn)金流量。在評(píng)估實(shí)務(wù)中,因評(píng)估的是技術(shù)資產(chǎn)的盈利能力而不是利后的歸屬,所以一般用全部投資的凈現(xiàn)金流量作為預(yù)期收益頗。

凈*潤(rùn)和凈現(xiàn)金流量的比較

凈*潤(rùn)和凈現(xiàn)金流量都是反映企業(yè)盈利能力和盈利水平的財(cái)務(wù)指標(biāo),其預(yù)期值均可用資產(chǎn)評(píng)估的收益法,這是三者的其同點(diǎn);對(duì)同一企業(yè)或同一資產(chǎn),這三個(gè)指標(biāo)不僅在數(shù)值上是不相同的,而且在其財(cái)務(wù)含義、計(jì)算口徑和計(jì)算公式上均有重大差異。

凈*潤(rùn)是靜態(tài)指標(biāo),凈現(xiàn)金流量是動(dòng)態(tài)指標(biāo)。凈*潤(rùn)指標(biāo)界定的基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制,凈現(xiàn)金流量指標(biāo)界定基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制。凈*潤(rùn)均不含折舊費(fèi)和貸款的利息支出,而投資型凈現(xiàn)金流量含有折舊費(fèi)和利息支出。營(yíng)運(yùn)型凈現(xiàn)金流量含折舊費(fèi)不含利息支出。

三個(gè)指標(biāo)既有重大的不同而又存在著內(nèi)在的確定性的聯(lián)系:利潤(rùn)總額-所得稅金=凈*潤(rùn)=營(yíng)運(yùn)型凈現(xiàn)金流量-折舊+追加投資。

評(píng)估界一致認(rèn)為應(yīng)提倡以凈現(xiàn)金流量作為預(yù)期收益額。因?yàn)樗允沾鍖?shí)現(xiàn)制為原則,排除了人們主觀認(rèn)定的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)的干擾;同時(shí),它不僅考慮了現(xiàn)金流量的數(shù)量而且考慮到收益的時(shí)間和貨幣的時(shí)間價(jià)值,它還是稅后指標(biāo)。因此凈現(xiàn)金流量比凈*潤(rùn)更能客觀地反映企業(yè)或技術(shù)資產(chǎn)的凈收益。西方發(fā)達(dá)國(guó)家的評(píng)估界通常都是以凈現(xiàn)金流量作為預(yù)期收益額,如著名的**評(píng)值公司和**安達(dá)信財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)公司等就是如此。國(guó)內(nèi)評(píng)估界雖然也有這樣的共識(shí),但受種種條件的限制,在評(píng)估實(shí)務(wù)中這樣做的還比較少。

一般而言,當(dāng)技術(shù)資產(chǎn)剩余壽命較長(zhǎng)(5年以上)應(yīng)以凈現(xiàn)金流量作為預(yù)期收益額。而當(dāng)剩余壽命短(3年以下)時(shí),凈現(xiàn)金流量和凈*潤(rùn)兩個(gè)指標(biāo)差別不大,均可作為預(yù)期收益額。

當(dāng)評(píng)估目的是為了對(duì)技術(shù)資產(chǎn)作價(jià)投資,組建中外合資、合作企業(yè)時(shí),應(yīng)以凈現(xiàn)金流量或凈*潤(rùn)作為預(yù)期收益。這樣做便于和國(guó)際慣例接軌,使合作伙伴便于理解評(píng)估報(bào)告和評(píng)估結(jié)果,從而有利于合資合作協(xié)議的最終達(dá)成。非涉外的資產(chǎn)業(yè)務(wù)在評(píng)估時(shí)可以用凈*潤(rùn)作為預(yù)期收益額。這是當(dāng)前國(guó)內(nèi)評(píng)估界的一般做法。其缺點(diǎn)是有時(shí)計(jì)算難度大、難于找到可以直接使用的資產(chǎn)收益率作為折現(xiàn)率。

以上就是關(guān)于凈現(xiàn)金流量怎樣計(jì)算的詳細(xì)解析,了解更多會(huì)計(jì)相關(guān)知識(shí),可以咨詢我們官網(wǎng)客服,我們會(huì)一一為您答疑。如果您還有其它不明白的,添加老師微信或者掃描屏幕下方的二維碼,也可以隨時(shí)咨詢我們。

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